Новые ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой могут быть предоставлены с применением плавающей3, 6 или 12 месячной ставки Euribor и фиксированной индивидуальной процентной маржи.

Фиксированная часть ставки (маржа) рассчитывается индивидуально и устанавливается с учетом кредитной истории клиента, цели кредита, уровня сотрудничества с банком, ликвидности закладываемой недвижимости и т.д.

С дополнительной информацией можно ознакомиться здесь.

Euribor – это Европейская межбанковская ставка предложения, которую банки еврозоны используют, предлагая кредитные средства в евро другим банкам еврозоны. Дата применения Euribor – второй рабочий день, следующий за датой установления ставки. Ставка Euribor публикуется Европейским институтом денежных рынков (EMMI).

Процентная ставка Euribor может изменяться (повышаться или понижаться) в зависимости от ситуации на рынке.

Регламент Европейского союза об эталонных индексах (далее – BMR) устанавливает критерии для ставок‑ориентиров, которые в дальнейшем могут использоваться в финансовых договорах. Поскольку ставки‑ориентиры LIBOR больше не соответствуют упомянутым критериям, с января 2022 года все недолларовые ставки LIBOR прекратят свое существование и будут заменены ставками‑ориентирами, соответствующими установленным BMR требованиям.

Luminor принял во внимание консультации и рекомендации регулирующих органов и внешних рабочих групп (указаны в Таблице 1 ниже), чтобы обеспечить, что ставки‑ориентиры, используемые для замены прекративших действие, будут совместимы с рыночной практикой и сопоставимы с существующими ставками‑ориентирами.

Таблица 1. Обзор используемых в настоящее время межбанковских ставок‑ориентиров предложения: заменяющие ставки и сроки

Валюта	Ставка‑ориентир LIBOR	Статус в существующих договорах	Заменяющая ставка	Специальная рабочая группа по переходу
EUR	LIBOR EUR	Не публикуемый от 2021‑12‑31	EURIBOR   (значение)	Рабочая группа по безрисковым ставкам в евро
CHF	LIBOR CHF	Не публикуемый от 2021‑12‑31	SARON   (значение)	Национальная рабочая группа по ставкам‑ориентирам швейцарского франка (NWG)
USD	LIBOR USD	Не публикуемый от 2023‑06‑30	SOFR   (значение)	Комитет по альтернативным ставкам‑ориентирам (ARRC)
GBP	LIBOR GBP	Не публикуемый от 2021‑12‑31	SONIA (значение)	Рабочая группа по безрисковым ставкам‑ориентирам в фунтах стерлингов (RFRWG)

Из‑за фундаментальных различий между LIBOR и новыми ставками‑ориентирами (как изложено в разделе выше), в целях обеспечения справедливого отношения ко всем участникам рынка и отсутствия дискриминации к новым ставкам‑ориентирам в договорах, в которых изначально была указана ставка LIBOR, необходимо добавить ценовые корректировки. 

Необходимость добавления фиксированной корректировки цен к новым заменяющим ставкам‑ориентирам SARON, SOFR, SONIA и €STR дополнительно разъясняется Международной ассоциацией свопов и деривативов (ISDA). В июле 2019 года ISDA объявила, что Bloomberg Index Services Limited (Bloomberg) был выбран в качестве поставщика для расчета и публикации этой корректировки спреда (разницы цен). Bloomberg определил методику расчета корректировки спреда в своей «Книге правил корректировки резервной ставки IBOR» и опубликовал официальные фиксированные значения, которые необходимо добавить к новым ставкам‑ориентирам при создании заменяющих ставок. Специальные рабочие группы (указанные в Таблице 1 выше) также подтвердили в своих консультациях, что добавление корректировки спреда ISDA к новым ставкам‑ориентирам (SARON, SOFR, SONIA, € STR) является наиболее подходящим решением. Для ясности корректировки спреда ISDA, имеющие значение в кредитных договорах клиентов Luminor, указаны в Таблице 2 ниже.

Таблица 2. Корректировки спреда ISDA, которые нужно добавить к новым ставкам‑ориентирам¹

Старая ставка‑ориентир	O/N	S/N	1 неделя	1 месяц	2 месяца	3 месяца	6 месяцев	12 месяцев
USD LIBOR	0,00644 %	N/A	0,03839 %	0,11448 %	0,18456%	0,26161%	0,42826 %	0,71513 %
CHF LIBOR	N/A	-0.0551 %	-0,0705 %	-0,0571 %	-0,0231 %	0,0031 %	0,0741 %	0,2048 %
GBP LIBOR	-0,0024 %	N/A	0,0168 %	0,0326 %	0,0633 %	0,1193 %	0,2766 %	0,4644 %

¹ Luminor не рассчитывает значения корректировки спреда ISDA. Они предоставляются сторонним поставщиком Bloomberg Index Services Limited для содействия справедливым ценам заменяющих LIBOR ставок. (https://assets.bbhub.io/professional/sites/10/IBOR-Fallbacks-LIBOR-Cessation_Announcement_20210305.pdf)

Например, если в текущем кредитном договоре содержится ссылка на 3‑месячную CHF LIBOR, она будет заменена основанной на SARON ставкой‑ориентиром, и к этой новой ставке‑ориентиру необходимо прибавить фиксированное значение 0,0031% (см. Таблицу 2), чтобы получить значение новой ставки, максимально приближеное к старой 3‑месячной CHF LIBOR.

Визуальное сравнение CHF LIBOR с новой комплексной ставкой SARON + фиксированной коррекцией разницы ISDA

Источник: Значения корректировки спреда ISDA, опубликованные Bloomberg Index Services Limited

Регуляторы:

• Европейский институт денежных рынков (EMMI): EURIBOR
• Ассоциация рынков ссудного капитала (LMA): LIBOR
• Биржа Intercontinental Exchange (ICE): LIBOR
• Управление финансового поведения (FCA): LIBOR
• Международная ассоциация рынков капитала (ISMA): Эталонная реформа
• Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)

Euribor и Плавающая ставка финансирования (EBFMI) годовая процентная ставка, состоящая из Euribor и Плавающей ставки финансирования (FMI). Период Базовой ставки составляет 3, 6 или 12 месяцев. EBFMI – это показатель, отражающий цену долгосрочного займа средств на рынке. EBFMI может меняться в зависимости от ситуации на рынке, то есть от изменений в FMI и Euribor, таким образом, он может уменьшаться или увеличиваться. 

Euribor и Плавающие ставки финансирования (EBFMI)

• EBFMI EUR 3M
• EBFMI EUR 6M
• EBFMI EUR 12M

ПРИМЕЧАНИЕ! Новые кредиты с такой базовой ставкой не выдаются.

Euribor – это Европейская межбанковская ставка предложения, которую банки еврозоны используют, предлагая кредитные средства в евро другим банкам еврозоны. Ставка Euribor публикуется Европейским институтом денежных рынков (EMMI). 

С дополнительной информацией о ставке Euribor можно ознакомиться здесь.

Плавающая ставка финансирования – индивидуализированный индекс ICE Custom Index Q973. Индекс отражает стоимость заимствования европейскими банками с высоким кредитным рейтингом долгосрочных ресурсов в евро свыше Euribor.

Индекс рассчитывается ICE Data Indeces, LLC на основании сделок с облигациями, проведенных европейскими банками с высоким кредитным рейтингом. 

Индивидуализированный индекс ICE Custom Index Q973 рассчитывается на основании ежедневного индекса в виде среднескользящей стоимости за 6 месяцев.

Ежедневный индекс рассчитывается на основании облигаций европейских банков с высоким кредитным рейтингом (Composite A- до AA-) в евро валюте в соответствии со следующими критериями: 

• Страны еврозоны с рейтингом Moody’s A1 или выше, плюс Швеция, Норвегия, Дания, Швейцария 
• Kаждый банк представлен одной эмиссией облигаций 
• Срок погашения облигаций составляет 4-10 лет
• Минимальная сумма эмиссии – 500 млн. евро

Банк применяет величину индекса ICE Custom Index Q973, установленную двумя днями ранее. Более подробная информация об индексе ICE Custom Index Q973, включая его исторические значения, доступна на ICE Index Platform:

1. Новому пользователю необходимо зарегистрироваться для ограниченного доступа:

2. На страничке Home необходимо выбрать конкретный индекс и дату. Для обзора исторических значений необходимо выбрать опцию Show Chart: